机械行业2025年投资策略：攻守兼备聚焦新质出产

　　工程机械：2025年海外需求建底，2024年国内需求建底。短期国内数据边际改善且超预期，海外出口数据超预期，中持久国内需求建底，国际化计谋稳步推进。龙头企业海外计谋进入收成期，电动化趋向加强。中持久维度，2024年是工程机械结构窗口期，2025年继续看好板块机遇。

　　新经济：政策支撑低空经济和人形机械人新财产标的目的，继续积极结构。2025年人形机械人财产趋向进一步加强，从三个径、五个标的目的选股，结构优先卡位的财产链的焦点标的。低空经济万亿市场，优先结构财产链焦点标的。

　　油服行业：油价维持相对高位，油服本钱开支维持高位，行业景气，油服财产链受益。2021年以来，布伦特原油维持正在80美元/桶上下，当前布伦特原油价钱正在75美金上下，高油价帮推油企收入利润增加，正在利润驱动下油企本钱开支扩大，油服取配备类企业受益。

　　证券之星估值阐发提醒新财产盈利能力优良，股价合理。将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多。

　　证券之星估值阐发提醒机械人盈利能力一般，分析根基面各维度看，股价偏高。更多。

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　　通用设备：宏不雅政策更积极，关心2025上半年通用设备订单环境和无效需求。短期看，通用设备的需求尚未呈现显著改善，底部盘桓、静待需求向好。库存周期是通用设备投资最无效方，制制业库存周期从自动去库向被动去库和自动补库阶段过渡，通用设备订单改善和估值中枢将上移。

　　轨交配备：2025年铁投资估计超8000亿，新一规模设备更新政策推进铁配备市场需求，配备投资继续增加。2024年铁投资8506亿，是2011年以来投资最高的年份。2025年，铁后市场更值得关心，2025年沉点个股α表示或将优于2024年的行业β。

　　细分范畴的α机遇：除以上沉点提及的板块性和标的目的性机遇以外，即人形机械人、低空经济、通用设备、轨交配备、油服行业、工程机械标的目的以外，同时沉点关心和中持久结构低估值、有成长的细分范畴优良标的和有α机遇的行业龙头。